財務報表分析中的其他流動資產科目裏面的銀行理財產品怎麼查看？
財務報表分析路那其他流動這兩種科目裏面銀行的理財產品怎麼查看。首先你要有一箇理財自己的一箇賬戶在賬戶裏面才能查看自己的理財產品。
銀行信貸人員如何對企業財務報表進行分析？
(一)財務分析思維銀行作爲企業的債權人因不能參與企業剩餘收益分享，決定了債權人必須對其貸款的安全性首先予以關注。因此，銀行在進行企業財務會計報表進行分析時，最關心的是企業是否有足夠的支付能力，以保證其債務本息能夠及時足額地得以償還。因此，對於短期貸款，銀行主要關心的是企業當前的財務狀況，如流動資產的流動性和週轉率，希望企業的實物資產能夠順利地轉換爲現金。長期貸款主要關心長期收益能力和資本結構，企業的長期收益能力是其償還本金和利息的決定因素，資本結構可以反映長期債務的風險。無論是短期貸款或是長期貸款，其共同特點是在特定的時間，企業需要支付特定數額的現金給銀行。償付的金額和時間，不因企業經營業績的好壞而改變。但是，一旦企業運營不佳或發生意外，陷入財務危機，債權人銀行的利益就要受到威脅。因此，銀行戶頭必須事先審慎分析企業的財務報表，並對企業進行持續性的關注。銀行的主要決策是決定是否給企業提供信用，以及是否需要提前收回債權，銀行要在財務報表中尋找借款企業有能力定期支付利息和到期償還貸款本金的證據。因而要通過分析需要找到這些答案。首先是公司還本付息爲什麼需要額外籌集資金?其次是公司還本付息所需資金的可能來源是什麼?再次是公司對於以前的短期和長期借款是否按期償還?最後是公司將來在哪些方面還需要貸款?(二)企業財務報表分析的依據分析企業財務報表的依據，即就是所擁有的第一手資料，這是進行規範財務分析的起點，也是極爲關鍵的一步。一般而言，要進行科學而規範的財務分析，必須擁有下述資料。其一，會計報表類。這是進行分析最重要的一類資料，包括(1)資產負債表，其中一般應附有三張附表，即資產減值明細表、所有者權益增減變動表和應交增值稅明細表;(2)利潤表。其中也應有三張表，即利潤分配表、業務分部報表和地區分部報表。(3)現金流量表。其中有主表和補充資料。其二，會計報表附註。以往我們只注重對會計報表本身的分析，而對會計報表附註關注不夠，這極大地減少了分析人員的信息量。近年來，企業年度報表附註有不斷增加的趨勢。增加財務報表附註的目的是增加財務報表的信息量，改善披露的充分性、抑制企業粉飾報表，減少報表使用人的誤解。按照我國《企業會計制度法》的規範，在企業財務報表附註中至少應披露13個方面的內容。(1)是不符合會計覈算前提的說明。(2)是重要會計政策和會計估計的說明。(3)重要會計政策和會計估計變更的說明，以及重大會計差錯更正的說明。(4)是或有事項的說明。(5)是資產負債表日後事項的說明(即截止編報日至報出日期間資產減損、銷售退回、已確定了的賠償等情況)。(6)是關聯方關係及其交易的說明。(7)是重要資產轉讓及出售的說明。(8)是企業合併、分立的說明。(9)是會計報表重要項目的說明。(10)是收入說明。(11)是所得稅的會計處理方法的說明。(12)是合併會計報表的說明。(13)是有助於理解和分析會計報表需要說明的其他事項。通過對會計報表附註的分析進一步確認會計報表主體的真實性。其三，註冊會計師出具的審計報告。這些審計報告包括無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、否定意見的審計報告、拒絕表示意見的審計報告四類形式。閱讀註冊會計師出具的公允的審計報告，有利於進一步證實企業會計報表的真實性，增加可信度，減少信貸及相關決策人員的決策風險。但是必須強調，審計的有用性依賴於它的獨立性和能力性。審計的獨立性是人們信賴他們的首要因素，但是被審計客戶是審計人員服務費支付的主體，與審計的獨立性存在重大矛盾。審計的能力性是他們被信賴的第二位因素，但是誰也不能保證每一箇審計人員都是勝任的。因此，分析人員應當關注可能出現的欺詐、疏忽和不遵守審計準則的行爲，始終對審計意見保持一定的警惕。其四，其他資料。如可能的話，在取得以上資料的同時，最好能取得如信息、證券信息、相關行業資料等，以便能在更廣泛的領域分析企業的發展趨勢。最後，取得以上資料，不要急於盲目按分析程序進行分析，而應首先對報表的欺詐保持應有的警惕，並熟悉其常見的欺詐特徵。這些特徵可以概括爲：(1)經常簽訂企業合併協議。合併活動會改變企業經營的持續性，使利潤失去可比性，成爲操縱會計報告利潤的一種手段。合併是一種重大的理財決策，不可能經常進行。合併在經濟上的成功率並不高，經常進行合併是不正常的。(2)公司取得巨大的市場份額，並且增長速度比較快。由於份額越大，增長超過行業均數越困難，如果找不到正常解釋，就應關注其真實性。(3)公司解僱會計事務所。會計事務所不會輕易放棄客戶，老的客戶審計成本很低。更換會計事務所，往往與企業堅持不正當的財務報告有關。(4)業績太好了，以至於讓人難於相信。在一箇有效的市場中，一箇企業的業績通常是隨機的，不太可能長期直線上升。(5)公司增長迅速。公司的增長總是有其合理限度，過快增長會帶來一系列嚴重的財務問題，公司有可能人爲地改變財務報表。(6)公司有操縱利潤的歷史。當然，上述六大特徵只是報表欺詐、利潤操縱或信息誤導的外部表現，並不意味着具有這些特徵的報表都是虛假的。關鍵是保持足夠的警惕，以減少風險。
【財報分析】怎麼看資產負債表？
每週學財報，學投資，這周我們的學習對象是——資產負債表。
我們在以前的文章裏講過一點資產負債表的知識，這次要講的是手把手帶你讀財報，告訴你拿到一份資產負債表先看什麼？再看什麼？那我們開始了！
讀財報其實是有點像相親的，上來就得看你有房沒？有車沒？對於一家企業，它的家底幾何，就是看它的資產負債表。企業的資產負債表告訴你它有多少資產，有多少負債？是不是覺得確實有點像相親，房子和車子就是你的資產，銀行貸款就是你的負債。
???????????????????????????????????1.家底幾何？
看家底，就是看資產負債表的構成，我們以涪陵榨菜爲例看看：
?????????????????????????????????????????圖1
從表中可以看到，資產主要是存貨、其他流動資產和固定資產構成，負債主要是應付賬款和應付票據、預收賬款和遞延收益構成。乍一看上去資產負債率也很低，總之第一感覺就比較良好。
?????????????????????????????????????2.家底分析！
1.應收和應付
我們看應收和應付，是看企業的議價能力，在某種程度上代表企業在產業鏈中所處的地位。應收表示別人欠我們錢的能力，應付表示我們欠別人錢的能力，所以理論上上應付越多越好，應收越少越好。我們看涪陵榨菜2017年的應收賬款160萬，應付賬款1000多萬，對應收入是15億，基本上是神一樣的存在，15億的收入纔對應160萬的應收賬款。所以從產業鏈議價能力來看，涪陵榨菜議價能力非常強。
2.預收和預付
預收和預付的邏輯與應收和應付的邏輯差不多，預收表示先收錢再發貨，預付表示先付錢再拿貨，從常理上看也知道最好是先拿到錢保險。涪陵榨菜預收2.3億，預付才1000多萬，從這個角度來看，涪陵榨菜也是議價能力超強，基本上是狠狠地“壓榨”上下游的資金。
3.長期資產
看完了這幾個往來款項，我們來看下企業的長期資產，長期資產就是固定資產，無形資產和在建工程這些。固定資產可以理解爲企業現有的產能能力，在建工程表示企業未來的產能能力，在建工程表示企業可能在新建廠房擴產，當然也不一定，需要結合實際去看，但可以用這種思維去理解。一家企業收入的增長，如果是賣產品的，要不就是產品賣得更好了，這就可能需要擴產；或者就是企業提價了，產能不變。
?????????????????????????????????????????圖2
涪陵榨菜的資產主要是房產和生產設備，房子也是自己的，也是能側面證明自己有錢。
?????????????????????????????????????????圖3
在建工程確實是表明涪陵榨菜在擴產新增產能，但是其實涪陵榨菜也是在不斷的提價。
4.特殊科目
我們看了個大概，接下來就是要重點看一下特殊的科目。什麼叫做特殊呢？主要看它的金額是否較大，或者佔資產的比重較大？在第一張圖中，其實有兩個科目比較顯眼，“其他流動資產”、“商譽”和“遞延收益”，剛好有資產科目也有負債科目，我們展開來看下。
?????????????????????????????????????????圖4
其他流動資產主要是銀行理財，金額是11億，如果加上貨幣資金1.4億，涪陵榨菜的資產總額是24.8億，貨幣資金的金額佔資產的比率接近50%，這簡直是一箇土豪，我想是個姑娘都要行動了吧！如果你仔細看，還會發現涪陵榨菜沒有銀行借款，所以這些錢還都是自己手把手賺來的。
??????????????????????????????????????????圖5
商譽其實是一箇需要謹慎的“坑”，但是對於涪陵榨菜，商譽的影響不是很大，3800萬的商譽對於四五億淨利潤，即使全部減值了，也是差不多10%的比率，但應該也不至於會出現這種情況。
??????????????????????????????????????????圖6
涪陵榨菜的遞延收益主要是收到了政府補助，但是相比4個億的淨利潤，補助佔的金額影響不大。
按科目走的話，如果你不想看的那麼仔細，可以從這幾個角度來看，如果你真的要投資，則需要一箇一箇對着財務報表附註去看每個科目是什麼？爲什麼會這樣？是否合理呢？
??????????????????????????????????????3.家底變化！
看資產負債表科目只能說是知其一，只有對比才能知道，你看上的這個男人是在啃老本還是潛力股。對比其實是分爲橫向對比和縱向對比的，橫向對比是指和同行業進行對比，這個一般比較適合一些財務比率的比較，比如爾康製藥的固定資產金額佔資產的比率大於醫藥製藥龍頭恆瑞醫藥，非常奇怪，爾康製藥也正是通過固定資產進行財務舞弊。縱向對比指企業不同年度的對比，也是適合財務比率的比較，但是也適合於會計科目的比較。
?????????????????????????????????????????圖7
從變動比例來看，涪陵榨菜的整個規模都是相較2016年有所增加的，收入規模的增加最終反映在了未分配利潤上和貨幣資金上。貨幣資金雖然減少了，但是其他流動資產劇增，從總金額上看收到的錢增加了不少。應付賬款的增加大於應收賬款的增加，企業的議價能力一直都是槓槓的；在建工程增加較大，企業意在擴大產能；應交稅費和長期待攤費用雖然變動比例較大，但是金額相對不是很大，影響不大。
????????????????????????????????????????4.小結
如果從資產負債表上來看，涪陵榨菜無疑是一箇高富帥，有錢！但是我需要強調一下，因爲這只是分析資產負債表的一部分，資產負債表也是會有舞弊的情況的，如通過折舊政策、壞賬政策等來進行利潤調節，在本文沒有提到，這些會在以後的文章提到。當然，本文提到的這個分析邏輯，你已經可以先用起來了，用這種思路拿張報表分析看看。
最新评论