在社保基金重磅發聲，將加大對關係國民經濟命脈和國計民生的戰略性、基礎性領域的長期股權投資力度的同時，險資活水也正加速流向股權投資市場。
繼7月底人保資本設立百億規模現代化產業基金之後，又有太保資本等組團參投設立股權基金。據財聯社記者不完全統計，今年以來，近40家險資共有60餘起出資事件，投向45只基金，出資金額超過千億。
在業內人士看來，險資是一級市場主要的機構投資人。因爲險資的特點第一是體量大，第二是期限長，特別適合做長期股權投資。北京泰康投資CEO黃升軒表示，這幾年，國家鼓勵和推動保險資金進入股權投資市場，保險業也在不斷放寬保險資金參與股權投資領域。現在來看，保險業在股權投資的配置已達1.75萬億元。但股權是長效投資，不可能一兩年見效，相應的考覈機制也要進行匹配，業內期待對投資戰略新興產業的保險資金的風險因子進行更合適的調整。
太保資本等參投設立私募股權基金，出資15億元
又見險資新設股權投資基金。這一次，仍舊是“組團”。
8月21日，企查查App更新信息顯示，深圳市寶實新橋國科瑞華私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）於8月19日註冊成立，執行事務合夥人爲中國科技產業投資管理有限公司，出資額15億元。
據悉，該基金經營範圍爲以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。
合夥人信息顯示，該基金由太保資本旗下太保長航股權投資基金（武漢）合夥企業（有限合夥）、國科投資旗下北京國科博潤信息產業中心（有限合夥），以及深圳市寶安區產業投資引導基金、廣州產投先進製造專項母基金合夥企業（有限合夥）等多位合夥人共同出資。
據瞭解，太保長航股權投資基金（武漢）合夥企業（有限合夥）於2022年成立，規模200億元，由太保壽險、太保私募基金管理有限公司共同出資。
這支股權母基金的執行事務合夥人爲太保資本，主要投資領域爲能源環保、先進製造、消費升級等。太保資本是太保資產100%出資發起設立的獨立經營、獨立覈算的私募股權基金管理機構，於2021年7月完成私募股權、創業投資基金管理人備案登記，由中國太保集團董事長傅帆親自掛帥。
據太保私募基金管理有限公司總經理劉龍介紹，太保資本管理的基金以母基金爲主，即FOF 直投的模式。“我們的母基金70%左右投子基金，30%做跟投。我們希望通過子基金投資，帶動更多的跟投項目和保險業務的協同，形成深度合作。”
年內近40家險資投向45只基金，出資規模高達1025億元
今年以來，險資在一級市場佈局活躍度提升。
執中數據顯示，今年以來截至7月30日，37家險資共有63起出資事件，投向45只基金，出資金額高達1025億元，高於去年同期。
從出資金額來看，人保資本在今年最活躍險資LP（有限合夥人）中排位第四，而位居前三的分別是新華保險、中國人壽和中國平安。從出資次數來看，中國平安、國華人壽、大家人壽、中意人壽均有3次出資。
據財聯社記者梳理，7月30日，人保資本宣佈聯合人保財險、人保壽險、人保健康險成功設立總規模100億元的人保現代化產業投資基金，這也是保險業內首個以建設現代化產業體系爲核心目標的股權投資基金。
據悉，此次設立的百億新基金並非人保資本今年首次出手。早在今年年初，人保資本就出手收購了廣東省粵東西北產業轉移股權投資基金合夥企業（有限合夥）的股權。
此外，今年4月，人保資本聯合其關聯方、太平資本，以及申通快遞旗下子公司等，設立了嘉興保倉股權投資合夥企業（有限合夥）並完成了備案手續。
另一隻百億股權基金也備受行業關注。今年5月，中國人壽集團對外表示，發起設立總規模100億元、首期規模50億元的銀髮經濟產業投資基金，這是保險業首隻銀髮產業主題的股權基金。
更早前的1月，新華保險公告稱，已與中金資本簽署有限合夥協議以共同設立基金，規模爲100億元。
業內人士表示，頭部保險機構做“基金 直投”，多是圍繞自身戰略和新產業進行投資，健康養老、新能源、科創、基礎設施等是保險系私募基金的主要領域。不過相比險資直投，一級市場更期待險資能夠扮演LP的角色。
保險業股權投資配置已達1.75萬億，業內期待風險因子調降細則落地
截至今年二季度末，保險公司資金運用餘額30.87萬億元，同比增加10.98%。據黃升軒介紹，現在來看，保險業在股權投資的配置是1.75萬億，是大類資產裏增長最快的品類之一。
黃升軒表示，險資參與一級市場投資的方式，一箇是直接投資、項目投資；另外險資也是主要機構LP資金的來源。現在的LP承諾出資方面，險資已經達到萬億規模，也是當中比較專業和長期的機構資金，通過支持優秀GP來參與股權投資。
某人身險公司資產管理中心負責人對財聯社記者表示，資本市場固收的收益率還在持續下行，未來這一塊能給公司貢獻的收益會越來越低，但股票又不敢加太多的倉，所以更多的資金配在另類資產，主要配到私募股權領域。
黃升軒也表示，保險資金配置以固收債權產品爲主，目前長期利率下行實際上對險資獲取長期回報有比較大的挑戰。“重點需要配置到一箇長久期的、穩定回報的資產品類。非上市股權是不錯的一類資產，期限也長，相對頭部基金的回報也比較穩定。行業都有共識，會逐漸加大非上市股權的配置。”
同時，黃升軒也強調，股權是長效投資，不可能一兩年見效，那麼相應的考覈機制也要進行匹配。
比如，險資比較大的機制就是風險因子。最近“創投17號文”，國務院也提出來，要對投資戰略新興產業的保險資金的風險因子進行更合適的調整，當然我們也期待具體的細則落地。因爲，在償二代二期下，保險資金投資股權的風險因子高，公司在資本充足率上就需要相應匹配更多的資本。
最新评论