不知不覺間，2024年已經悄然而至。回首過去的2023年，全球經濟跌宕起伏，A股股指震盪加大，但經濟在持續承壓中走出一條回升向好的復甦曲線。
站在新歲之初，試問市場未來會如何演繹？不少公募與私募機構都發表了其對於今年市場的展望。
總體而言，機構認爲經濟穩步回升、長期向好的基本趨勢沒有改變。隨着多項利好政策陸續出臺，市場見底企穩信號較爲明確。
千億私募發聲：看好這些賽道
日前，景林資產總經理、合夥人、基金經理高雲程發佈《2023年終給投資者的一封信》。其表示，在各種預期處於低位的情況下，2024年A股等權益市場將是收益遠大於風險的一年。一旦的名義GDP增長回暖，市場將有業績、估值（向上）雙擊的機會。
展望2024年的市場，高雲程表示，美元利率見頂回落將是大概率事件，高質量發展也是“確定的貝塔”。經過持續的調整之後，現在很多上市公司已經很便宜，光伏、電動車產業鏈的估值與傳統週期性行業已經相當，品牌消費品公司估值也處於歷史底部，CPI、PPI也處於低位，2024年一旦的名義GDP增長回暖，企業盈利就會恢復增長，那時應當會出現業績和估值的（向上）雙擊。
由但斌掌舵的百億私募東方港灣日前發佈文章《開幕的鐘聲——東方港灣2023年年報與展望》，認爲2024年全球或許進入AI技術加持下的創新應用噴發的一年。AI技術對人類社會的影響力，要遠比上一個互聯網技術深遠，成就更加偉大的企業，創造更加可觀的財富。
在報告中，東方港灣直言：“如果爲2023年選擇一箇世界年度詞語，我們覺得應該是‘GPT’。”並表示，他們目前AI領域投資的方主要包括三大策略。
展望2024年，東方港灣認爲，全球或將進入AI技術加持下的創新應用噴發的一年。全球將進入“降息通道”，這無論對於全球整體資產的估值水平，抑或是對於經濟在金融風險控制和經濟能力方面都起到了正面的促進作用。站在AI時代的開端，可以看到新的飛輪效應已經啓動，AI規模定律開始生效，世界運轉模式和人們生活方式正被重塑。“往後看十年，一切纔剛剛開始！”
公募研判2024：多板塊孕育行情
進入2024年，多家公募基金高管及投研團隊對新一年A股的行情演繹、投資策略及資產配置等市場關注的話題做出研判。公募普遍對2024年的主線行情演繹持樂觀態度，認爲市場有望迎來溫和修復，全年或有“V”型反彈。
多家公募看好科技領域投資。招商基金基金經理翟相棟分析，2023年TMT板塊主要受益於全球大的創新週期，尤其是AI大模型、智能駕駛、機器人、AIPC及AI手機等創新驅動，大幅提升了行業上下游的市場空間，打開了相關軟硬件公司的成長天花板。
翟相棟預計，2024年在覈心算力、大模型以及應用方面都有機會取得明顯進展。在創新領域，看好AI應用、AI國產算力、智能駕駛等方向；在週期領域，看好順週期板塊，如工業芯片、通訊芯片、計算機設備等。
在具備盈利彈性的傳統順週期板塊中，陸彬認爲，應關注航空和養殖行業。從油價、經濟需求、匯率等多箇維度分析，航空板塊可能迎來幾個重大變量。此外，豬週期行情在過去幾個月有所演繹，2024年豬週期板塊值得關注。
醫藥賽道也是基金機構關注的。財通資管基金經理易小金預測，2024年醫藥板塊的機會有望好於過去兩年，繼續看好內外雙循環的投資機會。
“內循環”包括：臨牀價值提升、醫保支付端傾斜的創新藥械、高壁壘仿製藥等；基於估值性價比的藥店、中藥等子行業；由於供需共振處於景氣度上行階段的血製品等子行業。“外循環”包括：具備全球競爭力的中高端製造業品牌出海，比如醫療設備等；具備性價比、工藝優勢且受益於海外醫療需求提升的醫療配套製造業，包括但不限於特色原料藥、低值耗材等。
除了A股市場，港股配置價值愈加凸顯。匯豐晉信基金基金經理付倍佳表示，過去三年港股在逆風期，盈利水平不斷下修；利率受美聯儲超預期加息影響，一路衝高。
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