基金的分類有什麼特點
一般來說,最主要的區分是按照交易方式,把證券投資基金分爲封閉式和開放式基金,而現在市場上佔多數的是開放式基金。還可以根據基金的投資對象,分爲股票型、債券型、貨幣市場型基金,根據風險收益程度的不同,分爲成長型、收益型、平衡型等基金。
開放式和封閉式基金
不論國際還是國內,開放式基金已經成爲市場主流,主要原因是開放式基金爲投資人提供了可以隨時申購贖回的方便,而且價格以基金淨值爲準,不受市場供求關係左右,比較公平。
股票型、債券型、貨幣市場型基金
根據最新頒佈的《基金運作辦法》的定義,股票型基金是指60%以上的基金資產投資於股票的基金,債券型基金則是80%以上的基金資產投資於債券,而貨幣市場基金指基金資產僅投資於貨幣市場工具的基金。相對而言,股票型基金的風險最高,債券型基金次之,貨幣市場基金風險最低,收益也最低。
成長型、收益型、平衡型基金
成長型基金的目標在於長期爲投資人的資金提供不斷增長的機會,相對而言收益較高,風險也較大。收益型基金則偏重爲投資人帶來比較穩定的收益,投資對象以債券、票據爲主,收益不是很高,但風險較低。平衡型基金則介於成長型和收益型中間,把資金分散投資於股票和債券。
基金的種類
依據投資對象的不同，可分爲股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金
股票基金：根據中國證監會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產投資於股票的爲股票基金；債券基金：80%以上的基金資產投資於債券的爲債券基金；貨幣市場基金：僅投資於貨幣市場工具的爲貨幣市場基金；混合基金:投資於股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規定的爲混合基金。
特點：
（1）股票基金
股票基金主要面臨系統性風險、非系統性風險以及主動操作風險。
系統性風險即市場風險，是指由整體政治、經濟、社會等環境因素對證券價格所造成的影響。系統性風險包括政策風險、經濟週期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱爲不可分散風險。
非系統性風險是指個別證券特有的風險，包括企業的信用風險、經營風險、財務風險等。非系統性風險可以通過分散投資加以規避，因此又被稱爲可分散風險。
主動操作風險是指由於基金經理主動性的操作行爲而導致的風險，如基金經理不適當地對某一行業或個股的集中投資給基金帶來的風險。
股票基金通過分散投資可以降低個股投資的非系統性風險，但卻不能迴避系統性投資風險。而主動操作風險則因基金不同差別很大。
（2）債券基金和貨幣市場基金
債券基金和貨幣市場基金都會面臨利率風險、信用風險、提前贖回風險以及通貨膨脹風險。
利率風險是指利率變動給債券價格帶來的風險。債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動：當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降；當市場利率降低時，債券的價格通常會上升。信用風險是指債券發行人沒有能力按時支付利息與到期歸還本金的風險。
由於我國貨幣市場基金不得投資於剩餘期限高於397天的債券，投資組合的平均剩餘期限不得超過180天，實際上貨幣市場基金的風險相對比較低。
（3）混合基金
混合基金的風險主要取決於股票與債券配置的比例大小。一般而言，偏股型基金的風險較高，但預期收益率也較高；偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低；股債平衡型基金的風險與收益則較爲適中。
3、根據投資目標的不同，可分爲成長型基金、價值型基金和平衡型基金
成長型基金是指以追求資本增值爲基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票爲投資對象。價值型基金是指以追求穩定的經常性收入爲基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩定收益證券爲投資對象。平衡型基金則是既注重資本增值又注重當期收入的一類基金。
一般而言，成長型基金的風險大、收益高；收入型（價值型）基金的風險小、收益也較低；平衡型基金的風險、收益則介於成長型基金與收入型基金之間。
最新评论